Berza kriptovaluta: “Neregulisani kazino u kojem kriminal izmiče kontroli”

Svaka civilizovana zemlja na svetu strogo reguliše vlastiti finansijski sistem sa dobrim razlogom. Naposletku, globalna finansijska kriza 2008. godine uveliko je bila posledica poništavanja finansijskih uredbi. Hulje, kriminalci i varalice životna su činjenica i niti jedan finansijski sistem ne može poslužiti svom pravom cilju ako investitori nisu od njih zaštićeni.

Stoga, postoje propisi koji nalažu da se vrednosnice registruju, da aktivnosti servisiranja novca budu licencirane, da kapitalne kontrole uključuju odredbe “protiv pranja novca” i “upoznaj svoju stranku” (u cilju sprečavanja utaje poreza i ostalih nezakonitih finansijskih tokova) te da oni koju upravljaju novcem služe interesima vlastitih klijenata.

Budući da ti zakoni i propisi štite investitore i društvo, troškovi usklađivanja koji se sa njima povezuju razumni su i primereni. Međutim, postojeći regulatorni režim ne obuhvata sve finansijske aktivnosti.

Kriptovalute rutinski se lansiraju i njima se trguje izvan domena službenog finansijskog nadzora, gde se izbegavanje troškova usklađivanja oglašava kao izvor učinkovitosti. Posledica toga je da je područje kriptovalute postalo neregulisani kazino, u kojem neometani kriminal izmiče kontroli.

Globalna praonica novca 

To nije puka pretpostavka. Neki od najvećih kripto igrača mogli bi biti otvoreno umešani u sistemsku protivzakonitost. Razmislite o BitMEX-u, neregulisanoj berzi za trgovanje derivatima temeljenim na kriptovalutama u vrednosti trilijun dolara čije je sedište na Sejšelima, ali je aktivna na globalnom nivou. Njen se glavni izvršni direktor, Arthur Hayes, otvoreno hvalio da poslovni model BitMEX-a uključuje prodaju derivata za kriptovalute “degenerisanim kockarima”.

Da bude jasno, kod poluge 100:1, čak i 1% promena u ceni temeljne imovine može podstaci maržni poziv i izbrisati nečije celokupno ulaganje. Što je još gore, BitMEX berza uzima visoke naknade kad god neko kupuje ili prodaje njene toksične instrumente te tada iskoristi i drugu priliku kroz sifoniranje ušteđevine klijenata u “fond za likvidaciju” za koji je izgledno da je puno puta veći nego što je potrebno za izbegavanje rizika druge ugovorne strane.

Nije začuđujuće da, prema procenama jednog nezavisnog istraživača, na likvidaciju ponekad otpada do pola prihoda BitMEX-a. BitMEX-ovi insajderi otkrili su da tu berzu takođe upotrebljavaju svakodnevno za pranje novca u ogromnim razmerama teroristi i ostali kriminalci iz Rusije, Irana i iz drugih zemalja; berza ne čini ništa kako bi to zaustavila jer ona ostvaruje dobit iz tih transakcija. Kao da to nije dovoljno, BitMEX takođe ima interni deo za profitabilno trgovanje (verovatno u svrhu održavanja tržišta) koji je bio optužen za trgovanje pre vlastitih klijenata (front running).

Hayes je to porekao, ali budući da je BitMEX berza u potpunosti neregulisana, nema nezavisnih revizija njenih računa te stoga nema načina da se sazna što se događa iza scene. U svakom slučaju, znamo da BitMEX zaobilazi propise “protiv pranja novca” i “upoznaj svoju stranku”.

Iako tvrde da ne opslužuju investitore iz SAD-a i Ujedinjenog Kraljevstva koji su podložni takvim zakonima, njihova metoda “provere” njihovog državljanstva je provera njihove IP adrese, koja se s lakoćom može prikriti putem standardne VPN aplikacije. Taj manjak dubinske analize predstavlja bestidno kršenje zakona i propisa o vrednosnicama. Hayes je čak otvoreno izazvao bilo koga da ga pokuša tužiti na neregulisanim Sejšelima, svestan da posluje u senci zakona i propisa.

Regulatori probudite se!

Cenovna manipulacija uzima maha širom svih berzi kriptovaluta, usled šeme pumpanja i spuštanja (pump-and-dump), prodaje i kupovine vlastitih naloga na tržištu kapitala (wash trading), upućivanja fiktivnih narudžbi za kupovinu (spoofing), trgovanja pre vlastitih klijenata (front running) i ostalih oblika manipulacije.

Prema jednoj studiji, do 95% svih Bitcoin transakcija je lažno, što ukazuje na to da prevara nije izuzetak nego pravilo. Naravno, nije iznenađujuće da jedno neregulisano tržište može postati igralište za prevarante, kriminalce i prodavače magle. Trgovanje kriptovalutama stvorilo je industriju u vrednosti više bilijardi dolara, koja ne uključuje samo berze, već i propagandiste koji poziraju kao novinari, oportuniste koji promiču vlastite finansijske knjige kako bi prodali “shitcoin” i lobiste koji traže regulatorna izuzeća.

Iza svega toga nalazi se kriminalno reketirenje u nastajanju koje bi posramilo Cosa Nostru. Krajnje je vreme da se umešaju Sjedinjene Američke Države i ostale agencije za sprovođenje zakona. Do ovog trenutka regulatori su spavali za volanom dok je kripto karcinom metastazirao. Prema jednoj studiji, 80% “inicijalne ponude kriptovaluta” 2017. bilo je prevara.

Preuzeto sa: Poslovni.hr